极氪美股上市一年后拟退市 李书福再提“回归一个吉利”

5 月 7 日，吉利汽车控股有限公司 ( 下称 " 吉利汽车 "，0175.HK）发布公告称，公司已当天向极氪 ( NYSE.ZK）提交非约束性报价函，正式提出私有化极氪的建议，拟收购除集团已拥有之外所有已发行及流通在外的极氪股份与美国存托股票（ADS）。目前，吉利汽车持有极氪约 65.7% 的股份。若此次交易顺利完成，极氪将与吉利汽车实现全面合并，成为集团的全资附属公司，并从纽交所退市。

吉利汽车建议的收购价为每股极氪股份 2.57 美元，或每股美国存托股票 25.66 美元。与极氪美国存托股票在纽交所最后交易日的收市价相比，该报价溢价约 13.6%；相较于截至最后交易日的过去 30 个交易日期间，美国存托股票在纽交所的成交量加权平均价格，溢价幅度达 20.0%。

极氪是吉利汽车旗下的智能纯电汽车品牌，于 2021 年 4 月发布，由吉利汽车与吉利控股共同投资成立，李书福任公司董事长。‌ 2024 年 5 月 10 日，极氪在纽约证券交易所正式挂牌上市‌，成为吉利控股集团旗下第九家上市公司。

如今极氪在美股上市刚满一年，为何吉利汽车要将其私有化退市？

在吉利控股集团当天发布的官方微信文章中，吉利控股集团董事长李书福对此表态：" 面对激烈的市场竞争和日益复杂的经济环境，我们将审时度势、根据《台州宣言》精神，持续推动汽车业务整合，回归一个吉利，整合技术优势，提高创新能力、盈利能力，持续创造长期价值，打造全球领先的智能电动汽车集团。同时我们仍将保持与美国和国际资本市场的密切沟通与合作。"

2024 年 9 月，吉利控股发布的《台州宣言》明确规划了 " 战略聚焦、战略整合、战略协同、战略稳健、战略人才 " 五大核心战略举措，旨在聚焦汽车主业，全方位提升企业竞争力。自《台州宣言》发布以来，吉利已推进旗下多个品牌的整合工作。2024 年 10 月 9 日，几何品牌正式并入银河体系；10 月 21 日，吉利汽车宣布收购宁波乘用车；11 月 14 日，领克与极氪品牌完成整合。此次计划对极氪实施私有化，被视为吉利落实《台州宣言》战略布局的又一步。

从美股市场环境来看，当前中概股整体表现欠佳。极氪自上市以来，股价长期在 20 美元至 30 美元区间波动。极氪发行价为 21 美元每股，上市首日收盘价为 26 美元每股，市值 98 亿美元。截至 5 月 6 日收盘，极氪股价为 22.6 美元每股，总市值缩水至 57.42 亿美元。在此不利市场环境下，极氪未能达成预期的筹资目标，私有化退市成为一种战略选择。

产品方面，极氪汽车目前已推出极氪 001、极氪 009、极氪 X、极氪 007 等车型，覆盖多个细分市场。数据显示，2024 年极氪品牌销量超 22 万辆，同比增长 87%，累计交付量超 40 万辆。

与众多国内造车新势力一样，极氪目前仍处于亏损状态。2024 年全年，极氪亏损达 58 亿元；2021 年至 2023 年期间，极氪分别亏损 45.14 亿元、76.55 亿元和 82.64 亿元，累计亏损超过 260 亿元。

在融资历程上，极氪汽车曾开展多轮融资。2021 年 8 月，极氪汽车宣布完成 5 亿美元 Pre-A 轮战略融资，英特尔资本、宁德时代、哔哩哔哩、鸿商集团和博裕投资五家生态伙伴参与投资，投资完成后，这五家企业合计持有极氪汽车约 5.6% 的股份，彼时极氪汽车估值约为 90 亿美元。

吉利汽车在公告中表示，集团已经请求极氪予以配合，就私有化建议进行商业、法律、财务及会计方面的尽职调查，公司将与极氪进一步磋商，以协定具体条款及订立最终协议。极氪董事会则将对私有化建议进行独立评估。