任涛: 迎接商用车补能领域的黄金时代

9月27日-29日，2025中国汽车充换电生态大会在安徽省合肥市举办。本届大会以“十年奋进，智启未来”为主题，由中国电动汽车充电基础设施促进联盟和中国汽车工业协会充换电分会联合主办，设置了1场闭门会议、1场大会开幕式暨主论坛、6场主题论坛，以及多场特色专场活动，并新增了“充换电产业十周年发展成果回顾”，旨在共同推动充换电行业良性产业生态构建。其中，在9月29日上午举办的“主题论坛：商用车补能模式探索”上，金茂智慧交通科技有限公司副总经理任涛发表精彩演讲。以下内容为现场发言实录：

大家中午好,非常荣幸有这么一个机会和大家做一个分享，我们是一家从事商用车补能设施投资、建设的综合运营服务商，我想今天大家一上午听了很多专家从产品、技术、场景、方案，很多角度来审视了重卡行业。因为我们本身是一家投资机构，接下来可能我更多地从投资的角度，向各位汇报一下我们对行业的一些认知。

谈及投资非常重要的时间就是时机，原先我们报给大会的主题是迎接黄金时代，后来我们又论证了一下这个可能还不妥，谈起时代的话就是十年起，但是我们认为真正布局商用车重卡补能充换电的时机，可能未来只有两到三年的战略机遇期，我觉得这个时机会非常重要，这也是今天给大家汇报一个非常核心的观点，我们做任何事情是需要把握时机。

我的汇报主要是三个部分，第一简要的有一个引言，讲讲我们的电动车的标杆特斯拉，他是怎么布局充换电桩的。第二重点谈六点我们对行业的一些观察，从六个维度，可能是更加偏宏观的角度。最后就是行动，我们有了这种观察、观点以后，我们应该怎么指导我们的实践。

第一，特斯拉，大家都很清楚，特斯拉应该是电动车整个全球一个标杆企业，其实在2014年，特斯拉刚刚进入中国的时候，只有14个车主的时候，当年特斯拉就在中国建了40座超充站和600多个目的地桩，包括中国的当时充电桩的负责人朱晓彤，他做出了卓越的贡献。从这个角度也能展示出来，我们当年的乘用车发展的阶段，其实也给我们今年现在的商用车的布局，提供了非常好的借鉴的意义。意味着真正一个行业要发展，是需要超前布局的。

六点观察，第一是政策，具体就不再多说了，各位嘉宾讲得很多，我就提一点呼吁，其实在国家从宏观层面上，对这个行业给的政策是非常好的，但是真正在各个区域落实的时候，其实还有非常多的卡点，因为我们本身做充换电站的投资，在具体地方落地投资的时候还有很多问题和卡点，我们希望呼吁通过这样的行业联盟和行会，大家共同推进政府能够出台更多更好的有利于我们这个行业发展的相关政策。

第二谈需求，我们要识别出来客户究竟是谁，肯定是商用车的重卡，数据说了很多了，我们有一个很重要的观点，和GDP比（中国的GDP是年均5%），我们认为两倍于GDP增速的行业，应该就是好行业；现在重卡特别是电动的重卡，每年的增长大概在超过150%，也就是30倍，当然这个刚才提到了，不可能一直持续。这也是我们为什么说未来两到三年是比较好的黄金点。

第三谈供给，现在谈乘用车也不谈车桩比了，它是因为供求关系基本上达到了一个阶段性的平衡。但是重卡领域还要谈车桩比，因为严重的供不应求，整个新能源的增长是远远高于补能设施的增长。从供给的角度来讲，我们今天大家也谈到了很多充电和换电的争论，我们认为充换结合，以充电为主，换电作补充的场景是大的趋势。但是有一个非常好的规律，分析现在每个场站的运营效率，从用电指数的增长，是要高于用电场站速度的建设的，证明单个运营的效率是在提升的，整个供给是处在一个结构性的供不应求。

在很多地方比如像唐山、石家庄，包括像山西的临汾，重卡充换电的补能设施建设已经比较超前了，但是在中国的绝大多数其他领域，供给还严重的不足。

第四就是模式之争，刚才也提到没有绝对的好与坏，适合的就是最好的，关键看客户的应用场景究竟是什么，比如在矿山场景，一定相对来讲是以换电为主的，每天短倒是30-40趟，不可能停下来充电。比如其他的一些场景，可能绝大多数场景，包括现在虽然重卡的行业，是高速发展的，但是在中国整个物流行业，是在一个非常低谷。大家做物流的应该都知道，现在运价打的是一折再折，整个行业大的环境是不好的，大家的体感也能感知到了，更多的场景充电就够了，不需要换电。这是由我们整理的一些超充、快充、换电之间的特点。

第五个就是大家一定要关注技术创新，我们认为固态电池等一系列革命性的因素，将会极大地改变我们整个充换电的布局。比如现在200公里、300公里的续航，但是固态电池以后可能超过1000公里，所以它对整个充电桩的布局或者换电站的布局将会产生很大影响，这个方面也需要我们关注。

最后有六个行业痛点，我们总结的，我们认为第一个，就是要价值，它的资源稀缺性，我们认为非常重要。从土地、电力备案，应该是商用车补能建设的三座大山，也是制约商用车推广的因素，位置还是稀缺资源和核心价值。

第二，从市场角度来讲，它一个结构性的，冷热不均，包括现在服务费有5毛、充电的，比如在陕西有我们的客户5毛钱的充电服务费，但是也有1毛钱或者几分钱的也有。所以我们认为选择战场就会非常重要。你在哪打仗，就会显得非常重要。

第三是客户，要分析客户的应用场景究竟是什么，锁定客户的难度其实在越来越大的。我们需要满足客户的需求和场景化定制。

第四从竞争来讲，为什么我说不是黄金时代，而是战略机遇期呢，在中国你看任何的一个行业，内卷的非常严重。大家应该都有这种感知，看似一个很蓝海的领域，不出两年时间，杀出一片红海。这个领域我们认为未来的战略机遇期就是两年时间，2026、2027还有机遇。

第五，我们做产业投资的，我们认为资产证券化是非常重要的一点，虽然这是一个基础设施建设，主要靠国家，比如中长期国债、国家的补贴，但是从任何一个产业发展角度来讲，它的市场化因素是非常重要的。你要做到市场化，必须要解决钱从哪来的问题，现在大家都不愿意长期持重，本质上没有打通资产证券化，比如REITs，比如资产的代币化（RWA），包括ABS等，我们有很多值得探索的观点，大家可以共同来探讨。

再用两分钟时间，讲讲我们应该怎么做。刚才提到了，未来两到三年是我们的战略机遇期，主要有三个红利，我们现在在座还能享受三个红利，一个市场红利，供不应求，一个资本红利，第一个吃螃蟹的应该是能拿到超额红利的，另外一个是技术红利，大家也能看到了，我们的兆瓦级超充，包括固态电池，有这种技术红利的，给我的核心观点，留给我们的时间窗口只有两年，不是十年。十年以后这个行业肯定也是一片红海，像现在的乘用车补能一样，但是重卡依然还是。

怎么做呢？我们认为有三个闭环非常重要，第一是聚焦应用的场景，从上游的运力出发。怎么样帮助客户降低他的成本，从稳定性、里程、能耗、载重、频次、充换电技术选择、场站的位置等等。

第二产业闭环，一是从电池充换电的投资上的闭环。另外光储充一体、虚拟电厂等应用的闭环，这又是另外一个产业的闭环，值得大家来深思的。

最后一个就是资本的闭环，刚才已经提到了。

最后，挖掘场景、产业链延伸和锁定资源。

接下来如果大家有机会的话，我们可以再深入的线下交流，谢谢大家。